DeFiに信用格付け制度が導入？　FrontPointのまとめ

今回は、FrontPoint、DeFiで初めて信用格付け制度を導入したプロジェクトをご紹介します！

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コンテンツ

FPTとは
そもそもDeFiとは？
DeFiの課題に対応するのがFPT
- 現状の課題
- 解決方法
投資収益の仕組み
ガバナンス構造
他のDeFiローンとの違い
トークン配布
まとめ

FPTとは

FrontPoint とは、信用格付け制度が世界で初めてDeFiに導入されたプロジェクトで、BSCネットワークに基づいた、P2Pのレンディングプロトコルです。

これまでのDeFiのローンには、過剰なローンの比率であったため、負債の返済を保証するための精算システムが十分ではありませんでした。

FrontPoint の公正な信用格付けシステムの導入では、合理的な信用評価メカニズムが設計され、システムのセキュリティを確保しながらプラットフォームにクレジットを導入することが可能です。

そもそもDeFiとは？

DeFiとは、分散型金融でである、Decentralized Finance の頭文字を取ったものになります。基本的にはブロックチェーンの技術である、イーサリアムのスマートチェーンをベースにしたような分散型のアプリケーションをさします。

従来までは銀行が中心となって、主な金融サービスを運営してきました。これを中央集権型金融といいます。それとは反対に、非中央集権型金融とは、銀行などの機関に頼ることなく、個人で自律的に金融資産の管理を行える金融システムをさします。

DeFiの課題に対応するのがFPT

現状の課題

DeFiでも世界的に有名な5つのプロジェクトのうち3つ、
Makerdao, Compound, Aave はそれぞれ異なる融資プロジェクトですが、基本的な機能はトークンをオーバーライドして融資したり、別の種類のトークンを発行したりしています。また、それらを過剰に約束している点が課題となっています。

解決方法

FPTはこの過剰な貸し出しの状況を、信用格付けシステムによって解消しようとしています。上述の通り、FrontPointは世界で初めてDeFiシステムに信用格付けシステムを導入しました。

FPシステムは、DeFiシステムの参加者の資金の活用とレバレッジを高め、この信用格付けシステムはオンチェーンとオフチェーン（双方ともブロックチェーン上の仕組み）を同時に使用します。

従来のDeFiとの違いは、ユーザーは過度の質権なしに借りることができ、期限内に融資を行う必要がある点です。

そのための信用格付け制度が導入されました。

KYCの程度による信用度の高低が生み出され、そのシステム安定性の維持のためにFPTを発行し、合意に達成した場合にインセンティブが生じるようになっています。

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投資収益の仕組み

FrontPoint DeFi での投資収益は、借り手によって支払われる利子と、システムによって参加者に発行されるインセンティブの2つです。

利子は、長期支払い債務に起因するリスク回避のため、返済期日を設定するとともに、差額融資を行う際、利子の計算を行う必要があります。債務返済じに支払われる利子の一部はFPプールに参加するユーザーやクレジットノードに直接渡され、残りはシステム参加者への定期的な分配のために使われます。

インセンティブであるFPT報酬はもう一つの収益です。融資プロセスに参加することで報酬を受け取ることができ、さらにはステークのためのローンを組むことで利益を得ることもできます。

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ガバナンス構造

FP DeFi プロトコルガバナンスは、格付けシステムとガバナンス投票システムの2つの部分に分けられます。

格付け制度

格付け制度は、チェーン内格付け制度とチェーン外格付け制度に分かれているオンチェーンレーティング(自動)はシステムによって自動的に完了され、オフチェーンレーティング(手動)はクレジットノードによって実行されます。
このシステムに関する全般的なガバナンスの問題は、FPTのすべての保有者に公開されます。

ガバナンス投票

ガバナンス投票というのはFP上でのシステムです。ガバナンスに投票に関して2つの重要な原則があります。
1つはFPTのホルダーが、システムに公正に参加して投票できるように全ての人に公開されていること。
もう1つの原則はシステム経済に最も密接に結びついたものがシステムの発展を決定するということです。
FPのガバナンスにおけるユーザーの投票の重みは、FPTの数と投票中のユーザーのロックアップの時間によって決まります。